香港数字货币交易所牌照研究

概述

根据香港证监会发布的数字货币监管规定和指引，如果需要搭建数字货币交易平台，机构需要香港证券1号和7号牌照。

根据香港证券法的定义，七号牌照的主要功能是提供电子交易平台，进行自动化交易服务运营，撮合客户买卖订单。

如果想在香港开设数字货币交易所，除了拥有1号、7号牌照外，还需要向监管部门申请进入沙盒测试，该测试仅对合格投资者开放。

内地企业可通过获得香港七号、一号牌照开展数字货币兑换业务。 据我们统计，目前香港持有七号牌照的机构有136家，持有一号牌照的机构近3万家。

报告

1. 香港数字货币监管规定

自2018年底以来，香港证监会在数字货币和证券型通证发行领域发布了三份主要指导文件：

数字货币和证券型通证发行相关业务有比较明确的规定，但总体而言仍处于早期探索阶段。 虽然还不成熟，但已经是数字货币监管发展的重要一步。

关于发行证券型代币（简称STO、Token），香港证券及期货事务监察委员会证监会3月在其官网发布了《关于发行证券型代币的声明》（以下简称“声明”） 2019年12月28日，从事STO相关业务的公司或个人已发布适用的法律和监管要求。 根据声明：“在香港，根据《证券及期货条例》，证券型代币可能被归类为‘证券’，因此受到香港证券法的监管。 任何想要推广和分销证券型代币的人（无论是在香港还是针对香港投资者），除非获得适用的豁免，否则必须根据《证券及期货条例》获得第 1 类受规管活动的牌照或注册（从事第 1 类受规管活动）证券）。 否则将构成刑事犯罪。 ”并规定推广和分发安全代币的中介机构必须确保遵守：

但《声明》并未明确说明证券型通证交易所的相关资质。

我们希望通过研究数字货币交易所牌照资质的相关要求，可以让大家清楚地了解香港目前对数字货币交易的监管方案，同时也可以对牌照进行潜在的预测。未来证券型通证发行交易所可能需要的资质。 参考。

2. 香港虚拟货币交易所牌照要求

虚拟货币交易所需要哪些许可证和合规要求？

如果要在香港设立数字货币交易所，根据香港证监会2017年12月《致持牌法团及注册机构的通函：关于比特币期货合约及加密货币相关投资产品》，通函称：香港投资者可以通过中介机构买卖比特币期货合约，但向香港投资者提供交易服务及相关服务（包括传达或传送交易指令）则构成受规管服务，且无论相关业务是否位于香港，都必须提供向证券及期货事务监察委员会申请牌照。

「根据《证券及期货条例》（第 571 章）（下称《条例》），证监会有权向有关人士发出牌照，以进行该条例所定义的「受规管活动」。平台营运者如欲从证券及期货条例取得牌照，证监会若发牌照，应在香港经营网上交易平台，并在其平台上为一项或多项符合“证券”定义的虚拟资产提供交易服务，如此一来，该平台的营运商将落入属于证券及期货事务监察委员会的管辖范围，并且必须获得第 1 类（证券交易）和第 7 类（提供自动交易服务）受规管活动的牌照。”

简而言之，要建立虚拟货币交易所，至少需要一号和七号牌照。 同时，经营期货合约和结构性产品的交易所不得获得许可。 此外，香港法规对虚拟货币交易所有五项主要要求，具体如下：

条款和条件

但是，对于加密货币交易平台来说，如果您不是交易证券型代币，则无需进入沙箱。

3、香港1号牌简介

香港证监会1号牌照对应的业务为证券交易，主要提供以下服务：

从统计来看，2017年香港证券市场日均交易量为882亿港元，较2016年的669亿港元增长32%； 2017年香港新上市结构性产品（衍生权证及牛熊证）达21,224只，创历史新高，较2016年的13,771只增加54%； 2017年香港交易所交易基金日均交易量为43亿港元，较2016年的41亿港元增加5%。

香港证监会公布的信息显示，10类牌照中，第一号持牌法团占比25.49%，在10类牌照中排名第三，2017年底增速较2017年初为6.76%，在10类牌照中排名第5。 随着香港证券市场逐渐复苏，虽然获得一号牌照可能面临较之前更高的收购成本，但港交所今年可能推出的IPO新政策或将成为香港股市的一个爆发点、一号牌照的获得也将为证券咨询、资产管理等提供场景支撑。从获得成本来看，目前获得一号牌照的案例有：2017年9月27日，银科投资控股有限公司以210万美元收购持有一号牌照的方德证券有限公司100%股权。 当时人民币兑美元汇率中间价为6.6192，这意味着一号牌照的获取成本约为1390.03万元人民币，按当时的港元汇率计算为1640.73万港元。那时。

4、香港七号牌简介

数字7的作用

提供自动化交易服务操作、撮合客户买卖订单的电子交易平台。 可提供黑市交易撮合系统，为投资者提供黑市交易服务（黑市交易不经过交易所系统，而是通过一些大型券商设立的内部系统进行报价撮合）。

7号板块申请资金要求

7号牌申请资格

根据香港证券法，机构若想申请持有7号牌照，需要满足以下要求：

对持牌法团及持牌人的要求

关于“法人”（法人）

首先需要说明的是，对于香港公司来说，使用的是“法人”（body/，即“法人”）的概念，而不是内地使用的“法人”一词。

7号牌牌照申请程序

所有与个人相关的申请均须透过证监会电子服务网站 ( ) 提交。

公司申请可以通过证监会网站上发布的纸质表格或证监会电子服务网站提交。 如果个人大股东或负责人员的申请是公司申请的重要组成部分，则该申请可以纸质形式与公司申请一起提交。

报名费

要成为持牌法团，您需要为每张牌照缴付港币 4,740 元的年费。 申请费亦为港币4,740元。

申请所需时间：

七个工作日（适用于临时持牌代表的申请）；

八周（适用于普通持牌代表的申请）；

十周（适用于负责人员申请）；

十五周（适用于持牌法团的申请）。

对申请组织的管理人员的要求

主要原因是法例要求至少一名“责任人员RO”来管理公司，但在申请牌照时，或日后获发牌照后，香港证监会要求至少有一名“责任人员RO”聘用两名“负责官员RO”。 。

其中，RO领袖分为大名和小名。 大牌RO是那些之前负责过相关牌照的RO。 小品牌代表处是指已通过香港证券及投资学会相关考试并拥有相关行业经验的人士。 以9号RO-2017的数据为例，不参与公司管理和运营的纯粹上市人士的月薪约为5万-6万港元，取决于经验和议价能力。 如果需要参与公司运营管理，月薪将高达10万港元。

内地企业收购香港非上市公司持有的7号车牌有关问题

一般而言，内地私营企业收购香港非上市持牌公司主要涉及香港法律层面的《证券及期货条例》。 若持牌公司为上市公司，亦会涉及《上市规则》及《收购守则》。 收购香港持牌公司实质上是“持牌公司主要股东的变更”。 具体流程如下：

香港证监会审核要点：

总体而言，香港监管对数字货币发展持开放态度，其发布的三大指导性文件对国内监管具有重要启示作用：

我们有理由相信，证券型通证发行最终会随着数字货币交易所的普及而发展壮大，成为新的融资趋势。