严厉打击的加密货币交易所：谨防货币诈骗潮

来源：人民网-区块链频道

2019年，抹茶MXC是币圈当之无愧的交易所“黑马”。 此前，有媒体援引货币投机者的话说，抹茶利用空气币进行双向收割，目前其办公室正在接受经济调查组的调查。 听到抹茶被调查的消息，前员工李毅一点也不惊讶，反而庆幸自己“跑得快”。 离开抹茶之前，他看到政府的监管收紧，这让他感到不安，觉得迟早会出事。

早在2017年9月4日，央行等七部委联合发布的《关于防范代币发行融资风险的公告》（以下简称“9月4号公告”）就指出，任何所谓的代币发行融资风险，融资交易平台不得从事法定货币、代币与“虚拟货币”之间的兑换业务，不得买卖代币或“虚拟货币”或充当中央对手方，不得为代币或“虚拟货币”提供定价、信息中介等服务。代币或“虚拟货币”。

针对虚拟资产交易所搭区块链热潮“搭便车”、炒作“虚拟货币”的行为，北京、上海、东莞、杭州等地监管部门近期“出刀”，对相关问题进行严查。活动。

这让李毅感觉行业正在经历一场前所未有的“大地震”。 他认识的人要么被抓，要么被改造，要么被查封……相关交易所一片混乱。

《逃跑的浪潮》

交易所的“大地震”也影响到了项目方和投资者。

某币社区，投资人陈飞说了几句郁闷的话，决定无限期退出社区。 这突如其来的变故让整个团队陷入了沉默，但悲观情绪仍在蔓延。 “有人抱怨，每天都说好话，价格却天天在跌。” “我们的币也会退市吗？” “我听说交易所受到了调查。 “……短短几天时间，小区里的人数就减少了一百多人。 有人感叹，“大佬都走了，币界真冷了”。

李毅还记得，今年10月，上海一家数百亿资金的交易所高位套现后，突然关闭交易所，卷款跑路。

“谁也没想到，这个人竟然跑了，朋友前期投入的钱都被浪费了。” 在他的印象中，2018年到2019年是区块链行业最混乱的时期。 现在赚钱难了，交易所也开始走邪路。

《九四公告》是这次“大地震”的导火索。 这也导致币圈首次出现“逃亡潮”。 “国家说开放交易所是违法的，有的交易所已经关闭了。” 李毅表示，国家严厉打击，大家都感到不安全，封闭了交往。 有人转型做区块链+生意，有人去海外上市。 ，或者IPO，或者做咨询。

李毅曾经看到过一个有趣的数字货币交易所。 当时老板觉得熊市要来了，就把交易所改成了信息平台。 PC上的主页几乎都是信息，交流的内容占用的空间很小。 随后他还经营东京证券交易所，购买了30多个Topix的壳，收购并投资区块链上下游行业，偶尔也会对传统行业进行资本投资。 目前，该交易所已成为区块链项目的金融中介。

如今，币圈正在经历第二波“跑路”。 近期，北京、上海、东莞、杭州等地监管部门“亮剑”，对数字货币交易所相关活动进行严查。 11月21日，深圳市互联网金融风险等专项整治工作领导小组办公室发布《关于防范“虚拟货币”违法活动的风险提​​示》，并对虚拟货币交易场所开展检查整顿。 此次行动将重点调查三项活动：一是在境内提供虚拟货币交易服务或开设虚拟货币交易场所； 二是为境外虚拟货币交易场所提供服务渠道，包括流量分流、代理交易等服务； 第三，利用各种名义发行的代币向投资者或比特币、以太坊等虚拟货币筹集资金。

“经过这次严格控制，很多交易所都关门了。” 李毅表示，云交易所（为交易所提供云计算服务）如雨后春笋般涌现，一家企业可以服务数千家甚至万多家企业。 交易所门槛低，价格便宜，一年不到10万元。 他还表示，许多交易所老板变得更加谨慎，有些人暂时居住在国外。

逃避监管

事实上，国内不少运营的数字货币交易所的服务器都在海外，并在海外注册了空壳公司。 严格来说，它们是“场外交易场所”。

李毅表示，为了逃避监管，交易所先在境外注册并架设服务器，然后以境外投资者身份在境内开展业务，采用分布式办公的方式。 例如，交易所创始人的身份一直是个谜。 他使用代码与公司管理层进行沟通并指导公司的工作和运营。 直到监管部门调查处理后，他的身份才被揭露，但他已经身在国外。

盈科律师事务所高级合伙人张伟曾遇到过一起在非洲国家注册的数字货币交易所卷款跑路的案件。 由于语言困难，在听取了投资者的诉求和可承受的成本后，他建议对方冷静下来，放弃维权。

张伟表示，相关部门对境外注册交易所的监管主要存在四个难点。 首先，司法和监管资源有限，监管机构需要处理的交易太多。 其次，处理者位于海外，具体法律问题仍在讨论中。 第三，部分交易所采取分布式办公方式，高管身份保密。 有些交易所名义上是公司，但并未注册为有效实体。 相反，他们作为一个社区运作。 法人和主要责任人是谁很难界定。 四是被动监管难以落实，交易所违法仍逍遥法外。 数字货币维权之路十分艰难。 数字货币是基于互联网进行交易的。 存在证据保存难、追踪难、取证复杂、程序专业、等待时间长等问题。 这导致公安、行政机关即使立案调查也需要很长时间。

然而，今年11月13日，北京市地方金融监管局发布《交易场所分支机构未经批准开展业务活动的风险提​​示》称：“境外交易场所分支机构（以金融资产交易所为主）开展业务活动的，在北京的经营活动属于非法经营行为。”

近日，北京警方还捣毁了非法数字货币交易所BISS，将其定性为“非法集资诈骗”，并抓获了数十名犯罪嫌疑人，其中包括已工作数月的实习生。

金杜律师事务所合伙人李邦认为，从法律角度看，未经国家有关主管部门批准，非法经营证券期货，扰乱市场秩序，情节严重的，构成非法经营罪。 ，而交易所的行为可能涉及非法证券交易，涉嫌构成非法经营罪。 此外，数字货币交易涉及USDT交易，涉嫌违反资金支付结算、外汇交易相关法律法规。 此外，交易所和项目开发商也涉嫌非法集资。 非法集资具有三个关键要素。 通过媒体、推介会、传单、手机短信等方式向社会宣传，承诺保本保息，吸收不特定社会对象资金。 数字货币交易所和项目方占据第二位。 如果宣传夸大、虚假，可能会被视为非法集资。

“很多数字货币交易所的注册地和服务器都在国外，类似于一些色情网站，像蟑螂一样难以根除。这就是数字货币交易所猖獗的原因。” 李邦说道。

有利可图的交换

陈飞的社区已经存在多年，早期加入的成员被尊称为“大佬”。 但大佬是否真的购买数字货币，在社区“潜伏”了三年的段鹏表示，他并不清楚。 他心里知道，集团里很多人都是走狗，自己却陷入了数十万的陷阱，陷入了两难的境地。

“有的项目方号称拥有上万人的社区，但真正的买家却寥寥无几。” 某代币市场评级机构合伙人陈伟表示，他见过一个200人的微信群，其中只有一个人是客户，其他人都是受托人。

陈伟还听说，国内某县交易所采用了和传销一样的吸引会员的方式，通过招人的方式逼迫他们下线，甚至还建了“监狱”来惩罚不听话的会员。 “现在赚钱已经很难了，一些中小交易所还是想钻漏洞，通过激进的方式吸引客户。”

“有些交易所专门为客户设计交易量图表，投资者并不了解里面的猫腻。” 陈伟表示，当你打算以某个价格购买币时，你根本买不到，因为你点击购买了。 一瞬间，币价开始上涨，你只能以更高的价格买入，但买入之后，币价开始下跌。

“买币要经过多个服务器，路径长，交易速度慢。在交易正式完成之前，交易所可以感知客户的交易行为并拉报价。” 陈伟表示，投资者被交易所玩弄了，最终赔了钱。

据某数字货币项目创始人张全介绍，2010年至2017年是数字货币疯狂增长的时期。 无论交易所、挖矿、炒币，还是科技公司，回报率都在50倍以上。

但赚取最大利润的是交易所。 张全表示，上币就是将项目组的币登录交易所进行交易的行为。 起初，在中国顶级数字货币交易所上币可以用100万，但现在一些上币费已经涨到了数亿。

在陈薇看来，上币费是交易所和项目方之间的博弈。 如果上币费不断上涨，就意味着该币种有交易需求，并且这种需求不断增加。

交易所的另一个重要收入来源是交易费。 陈伟表示，股票的交易费用约为千分之一，数字货币的交易费用约为千分之二。 数字货币的交易费用是股票的20倍。

“交易量就意味着交易价值，即使这些数字货币本身没有价值。” 陈薇表示，项目方发行货币后，只有一部分真正在交易所流通，大部分都在项目方手中。 一旦币种上线交易所，项目方就可以将币币兑换成金钱。

虚假交易量

“小假可以变成小真，小真发展后可以变成大真。” 这是币圈既定的规则。

某数字货币创始人何鑫表示，交易所很难通过合法手段壮大自己，无害的小炒作甚至欺骗才是达到目的的捷径。

在何欣看来，从实际情况来看，交易所利用洗盘量来提升交易所价值，这是大家心照不宣的。 但这必须在一定限度内完成。 一旦超过规模，除中高层交易所外的其他交易所可能会过度使用不正当竞争手段，从而可能引发“群体攻击”。 ”

人民网创投频道获得某研究机构的《交易所真实交易量报告（一）》显示，近一半的数字货币交易所存在严重洗量行为，36%的交易所已出现严重洗盘行为。真实交易量比例高于80%； 近50%的交易所实际交易量不足一半。

值得注意的是，超过25%的交易所真实交易量占其报告交易量的比例不足20%。 全球交易量没有明显问题的交易所不到10家，其他交易所全部存在虚假交易量。 元素。

区块链透明度组织BTI曾发布报告称，币安超过10%的交易涉嫌虚假，火币超过50%的交易，OKEx高达90%的交易涉嫌虚假。 该组织发现，在实际交易量最大的 40 家交易所中，约 65% 的比特币交易量是伪造的，而几乎所有的伪造数据都来自 OKEx、Bibox 和 Huobi。

BTI提供的数据中，真实交易量仅为2%。 同样，如果按照BTI数据计算，目前24小时交易量排名第四的OKEx，扣除91%的虚假流量后，也只能排在榜单第58位。

“洗量公司是从交易所诞生的，其收入甚至超过了交易所。” 张全表示，洗卷公司一手付钱，一手交货，但建立交易所有一定的风险，投资成本可能无法收回，所以在交易严格控制下，洗卷公司的收入反而增加了。下跌，造就了许多亿万富翁。

数字交易所评级分析师杨河表示，洗量给交易所制造了虚假繁荣，造成了供不应求的假象。 这种错觉给交易所或者项目方带来了很多好处。 从交易所行业的现状来看，他们首先以低成本介入这个行业，利用大规模的造假手段不断提升自己在行业中的排名。 这也导致了整个行业数据的严重夸大。

在杨河看来，市场规模的计算方法与交易所的交易频率和交易量密不可分。 真实数据远低于这个数字。 虚假交易直接导致整个币圈价格虚高，但对交易所和项目开发商都有负面影响。 一般来说，洗量不仅可以稳定币价，还可以控制币价。

如今，专业洗涤企业也会研究众多研究机构的报告，并采用反侦察的方法来躲避研究机构的衡量。 只要交钱，洗水公司就可以把交易所的排名推到高位。

让杨河想不通的是，投资者心里都知道交易所的交易量是造假的，自己可能会被骗，但明知前面有坑，他们还是跳了下去。

数字货币走向零

自9月4日公告发布以来，各大交易所纷纷下架多种数字货币。 2018年11月27日，加密货币交易平台OKex再次发布公告，宣布第三批退市币种。 本次下架涉及的币种多达38种，其中26种币种将被彻底下架。

OKex在公告中表示，根据《OKEx隐藏TOKEN及线下交易对规则》，平台将删除流动性和交易量较差的TOKEN交易对。

货币批量退市意味着该货币无法交易，炒币者投入的资金将全部归零。 “从长远来看，90%以上的数字货币最终都会归零。” 陈伟表示，短期内，通过刷市场的方式，可以暂时提高顾客的购买欲望。 然而，虚假交易引起的价格波动很难与正常的资产价格波动区分开来。 因此，数字货币价格被操纵后，投资者的生死由项目方或交易所接管。

“新币上线一周内就会被抢购一空，那么项目就会无人管理，交易量不会增加，自然价格就会归零。” 张泉表示，未来山寨币、空气币肯定会归零，因为这些币没有以太坊、莱特币的技术支持，只是想靠自己卖狗。 目前这些币在上线时已经暴涨数十倍，但会慢慢下跌，最终无限趋近于零。

张泉认为，山寨币、空气币缺乏应用场景，属于抽象资产。 只有大家都一致认为算法有价值，资产才有价值。 就像游戏中的虚拟装备一样，没有人买就没有价格。 ，有人买就会有价格。 对于仅仅为了融资而发行代币的行为，假象最终会被市场识破，项目最终会落空，价格归零也很正常。

在杨河看来，短期来看，价格是由供给决定的。 但从长远来看，货币价格与价值相关。 数字货币无法带来社会价值。 价格只能通过交易形成。 如果某种货币的价格下跌，就很难拉动市场向上。 因此，项目方基本处于币价顶峰。 到时候就扔币，否则币交易会慢慢减少，最终归零。

哈利·阿德尔森（Harry）绰号“快乐哈利”。 他不仅是科技和金融领域的专家，更是与巴菲特齐名的华尔街传奇金融巨头。 哈利认为，任何单一货币如果没有相应的价值支撑，都会归零。 区块链技术本身将永远存在，并将给金融带来巨大的改变。

高盛全球投资研究部门负责人史蒂夫曾在一份报告中表达了对数字货币的悲观态度。 他认为，数字货币缺乏内在价值，大多数最终将在未来不复存在，价格最终跌至零。

就连以太坊联合创始人也曾在推特上表示，数字货币仍然是一种新的、波动性极大的资产类别，随时可能跌至接近0的水平。

“对于投资者来说，价格归零就意味着亏损。” 张泉表示，对于交易所来说，他们收取的是上币费以及上币时抬高币价的“硬费”。 价格是否归零与交易所无关。

“数字货币可能会滋生很多非法行为，而交易所可能是非法行为发生的领域之一。” 清华大学经济管理学院金融系教授、中国金融研究中心主任何平表示，交易所操纵了数字货币的稳定性。 有可能，但币值的稳定性与金融体系的风险密切相关。 如果人为操纵币值波动，可能会造成资金逆流，影响国家金融体系的安全。

何平表示，从金融稳定的角度来看，加强对交易所的监管有利于维护金融秩序的稳定。 对于链圈从业者来说，由于大量资金流入交易所，在商家逐利的影响下，很可能导致币圈出现ICO行为，导致缺乏必要的支持用于链圈的技术研发。 为了规范市场，有关部门加强交易所监管是非常有必要的。

（应采访者要求，文中李毅、何欣、杨赫、张泉、陈伟、陈飞、段鹏为化名）