一文看懂央行数字货币，它将如何改变未来生活？

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DCEP的未来世界

未来的某一天，你在一家奢侈品店买了一个包。当你付钱的时候，微笑着的售货员突然用鄙视的眼神看着你：“对不起，这个钱你不能用，上面有慈善捐款的签名。” ，只能用于购买慈善物资。”

你惊呆了：“卧槽，钱上有名字吗？”

售货员冷冷道：“当然，这个时代，钱是有名字的，你是穿越来的？”

话还没说完，耳边就响起了警车的声音……

以上是我对央行推出的DCEP（央行数字货币）未来的使用场景的设想。目前，数字人民币试点已基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试，正在进行内部封闭试点测试。

如果试验顺利，如果国内外形势需要，我们将在一两年内将DECP用于日常消费。

那么DCEP和我们现在使用的现金，以及支付宝和微信支付有什么区别呢？ 力推的比特币和Libra有何不同？它会给我们未来的生活带来哪些完全不同的体验？

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数字货币和M0、M1、M2

要了解DCEP央行数字货币与在线支付的区别，首先要明确三种不同定义的货币——M0、M1和M2之间的区别。

M0指的是流通中的现金，包括各种纸币和硬币——所以你通过支付宝、微信支付的钱不属于M0。

再看M1，又称狭义货币，其范围包括所有M0和单位活期存款。需要注意的是，你银行卡里的钱是个人活期存款，所以通过网银支付的钱不算作M1。

最后是M2，也称为广义货币。其范围包括M1和居民储蓄存款、单位定期存款和其他存款。

为什么创建三个M这么麻烦呢？

现代货币是以国家信用为基础发行的。发行数量不受黄金储备限制，很容易超发。国家必须时刻跟踪社会上流通的货币数量，但货币往往以不同的形式存在，并具有不同的支付能力。经济意义也不同，所以还需要分类统计。

将国家与家庭进行比较，评估家庭的财务状况。 M0是可以立即使用的钱，M1代表需要通过银行渠道支付的钱，M2代表属于你但需要变成M0或M1才能使用的钱。钱。

你的财富取决于M2，但你的支付能力却与M1有关。但如果你突然得了重病，就只有M0有用了。

同理，在统计一个国家的货币时，M0水平越高，人们手中的现金就越多，生活就越安全； M1水平越高，居民当期购买力越强； M2水平越高，代表整个社会的未来。时间需求越高，通胀压力就越大。

但随着移动支付越来越被广泛接受，这种统计口径变得越来越不准确。

例如，为什么个人活期存款计为M2，企业活期存款计为M1？因为以前我们的习惯是先从银行或者ATM机取钱再花，但是公司的活期存款可以用支票转出。前者的流动性明显弱于后者。

但银行卡普及后，个人活期存款可以不用取款就可以支付。理论上，个人活期存款也应计入M1；当移动支付出现的时候，我们身上几乎没有现金了。支付宝和微信支付有相当一部分钱实际上已经变成了M0。

因此，当前货币政策基本以M2为主。

但支付宝和微信支付毕竟不是法定货币，它们只是存款。虽然我国数字支付的发展程度远远领先于其他国家，但只是基于M1或M2支付，而不是货币。

比特币和设想中的 Libra 都是真正的 M0 数字货币。这些可能被跨国界广泛接受的数字货币将影响一个国家实际流通的货币数量。因此，我们迟早会需要一种真正的M0数字货币。

明白了这一点，我们就可以谈谈DCEP与实物货币、在线支付以及比特币、Libra等非主权货币的区别。

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DCEP与实物货币的区别

虽然电子货币是现金的电子版，但这种形式的变化带来了金融功能的变化，比如负利率。

在实物现金时代，如果存款是负利率，你要向银行支付“存款利息”，那么你一定是持有现金，所以货币政策理论上的最低利率为零。

但在数字货币时代，负利率不仅仅是存款，通过数字钱包购买数字货币也会收取一定的费用。这才是真正的负利率。即使你持有现金也没有用。唯一的办法就是赶紧把钱花完。或投资。

另外，在实体货币时代，货币发行成本随着流通量的增加而上升，但数字货币是基于预先构建的技术结构。不占用存储空间，无物理转移，边际成本几乎为零。 1亿的发行和1000亿的成本相差无几，导致货币政策执行效率大幅提升。

最重要的是，纸币的使用完全匿名，交易无法追溯，所以黑社会使用现金进行交易；而DCEP的本质是一个加密字符串，承载着持有者的个人身份认证信息。理论上，任何一个DCEP从创建到退出所经历的每一个节点都会被完整记录。稍后将更详细地分析这一关键特征。

当然，DCEP和实物货币都是M0，没有本质区别，但它和网银支付、第三方支付的区别是非常明显的。

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DCEP与电子支付的区别

支付宝“余额”里的钱是M1，相当于支付宝在银行的存款；而支付宝中的“快捷支付”和网银支付一样，都是用银行卡里的钱，属于M2。

你用支付宝的“余额”买了一个2元的包子，相当于从支付宝转了2元到包子店老板的支付宝里。如果是“快捷支付”或网银支付，则表示银行将这2元转入您的卡中。 2元转入支付宝存款账户。

DCEP属于M0，是现金的电子形式。

未来，如果你用手机钱包里的DECP购买2元的钱包，相当于你支付了2元的币（只是电子化），包子店老板就会得到2元的DCEP，这将是与您的支付宝余额或银行卡相结合。余额与此无关（假设您没有使用电子钱包）。

对于消费者来说，使用DCEP的流程表面上还是和电子支付一样，但实际差别还是很大的。

首先，电子支付是转移账户上的号码，需要对账户进行集中实时记账，因此必须连接互联网； DCEP是“电子形式”的现金，与账户无关。从理论上讲，这可以在没有互联网的情况下完成。所需要的只是两部手机之间“点对点”的互联。当然，我们还不知道具体如何使用它。

其次，电子支付实际上涉及银行账户。交易不仅是实名制，而且涉及的信息级别较低，连银行工作人员都可以看到；而DCEP不需要银行账户，甚至手机号码都可以隐藏。因此它是有限匿名——之所以称为“有限匿名”是因为发行央行仍然可以找到它。

最后，DCEP与网上银行、第三方支付有一定程度的合作关系。

DCEP仍通过商业银行发行，商业银行向拥有相应存款准备金的央行发起请求，生成并接收DECP；然后私营部门将持有的现金或银行存款转换为DCEP，数字货币正式进入流通。场，变为 M0。

DCEP是法定货币。一旦国家宣布全面使用DCEP，任何单位和个人不得拒绝接受；因此，如何服务于网上银行和第三方支付，是唯一的选择。

DCEP是一种无息货币。持有大量就等于等待贬值。其数字化特性使其易于访问和访问。大多数人只是将其视为“零花钱”，所以未来网上银行和第三方支付更有可能“电子化”。 “钱包”为DECP提供更多增值服务。

央行不预设技术路线，鼓励制度创新，也有意利用第三方支付来推广DECP。

知道了DCEP与在线支付之间的非竞争关系，那么它与比特币、Libra等非主权货币有何关系呢？

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DCEP、比特币和Libra的区别

首先我们来看看DCEP和比特币的区别：

如前所述，DCEP与纸币一样是主权货币。其发行和流通以国家信用为后盾，可与人民币纸币按1：1等值兑换。比特币与传统货币最本质的区别在于，它没有发行者，基于特定算法生成，完全依靠区块链技术和加密方法提供流通、记录和安全。

因此，比特币是一种总量有限、无通胀压力、完全匿名、无国界、跨境自由流通的“去中心化”货币。

DCEP不依赖于区块链。最多可以利用区块链的一些技术来进行数字货币钱包地址的管理和交易信息的监管，让交易可追溯。

我们来看看DCEP和Libra的区别

根据最近的白皮书，推出的数字货币Libra已经回归中心化货币。不同的是，它对应的是美元、欧元、日元、英镑、新加坡元等一篮子货币。因此，在国际上得到广泛应用。在贸易支付和清算方面优势更加明显。

尽管Libra是私有的，不是主权货币，也没有国家信用支持，但它在全球拥有23亿月活跃用户。拥有稳定多样的支付流通场景和广泛的跨境用户基础。如果广泛使用，将对当地法币产生替代效应。

中国政府对金融创新一直持谨慎态度，但在数字货币方面却领先于其他国家。正是因为比特币和Libra的挑战，它们可能绕过货币监管，影响央行货币政策和外汇政策的实施。

DECP是未来货币主权的一部分，这是它目前最大的意义。然而，很多东西设计出来之后，其发展却偏离了初衷。 DCEP对未来最大的影响可能不是它的货币方面。

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DCEP与计划经济

从目前披露的技术细节来看，DCEP的发行流通过程涉及“三个中心”：

认证中心：央行集中管理DCEPP组织和用户身份信息；

注册中心：记录DCEP及对应的用户身份，并记录交易；

大数据分析中心：反洗钱、支付行为、监管控制指标等分析。

开头提到的场景的想法来自于DCEP有限的匿名性和交易溯源特性。这是数字货币的附加属性，但如果未来它被广泛接受，这个特性很可能会改变整个人类社会的形态。 。

比如，上半年，为了抵消疫情对中小企业的影响，国家加大了对中小企业低息信贷的力度，尽管中央政府强调不能大水漫灌，要定向滴灌。

不过，钱上没有写任何名字。实际结果是，一方面，大公司最终拿到了更多的钱，很多不缺钱的公司又回到银行进行无风险套利；另一方面，一些企业拿到钱后，没有投资生产，而是进入股市和房地产市场，导致房地产市场交易火爆。

这种情况在DCEP时代可以通过技术手段得到解决。每一种数字货币本质上都是一份智能合约，可以附加一些交易条款，使其具有特定的用途。

从目前披露的计划来看，DCEP具有投融资功能，可以嵌入智能合约。融资过程中，只要满足一定条件即可支付资金，替代银行的支付结算功能。例如，当银行向房地产开发商发放开发贷款时，可以嵌入智能合约，根据开发进度自动计费。

在极端情况下，我们未来的资金包含一些被禁止的用途。

现代社会的每一项经济活动都对应着货币的流动。现代经济的本质是货币。如果资金的流动能够被限制、监控并追溯到所有的交易记录，计划经济的可能性就会大大增加。

过去，计划经济的最大障碍是宏观指令与微观经济活动的脱节，类似于中小企业的金融政策引导与资金实际流向大企业和资本市场之间的矛盾。我们之前提到过。 DCEP 包括所有交易数据和附加智能合约。 ，加上大数据分析，大大提高了规划指令的准确性。

当然，合同所附货币也存在矛盾。货币的本质是国家信用担保的央行负债，具有无限的法律责任。附加的条件越多，价值就越低，甚至可能沦为一件贵重的器皿，失去价值。竞争力。

然而，对于一个大政府来说，计划经济有着内在的诱惑。

如果这一切成真，数字货币将为人类社会带来什么？是不是一切都井然有序，社会充满秩序，效率大大提高了？还是每个人的经济活动都是预先计划好的并处于持续监控之下？